Ideal Standard annonce sur son site internet le lancement d’un emprunt obligataire d’une taille de 250 millions d’euros. L’obligation a une durée de 7 ans. Les conditions de l’opération ne sont pas encore connues à l’heure d’écrire ces lignes. Malgré tout, plusieurs sources de marché indiquent que le coupon de l’obligation devrait être supérieur à 10%.
Le prix d’émission de l’obligation n’est pas encore fixé. Difficile dès lors de connaître le rendement à l’émission, et la prime offerte par rappport aux taux des midswap. Malgré tout celle-ci doit tenir compte du profil financier de l’entreprise, et de sa notation financière.
Ideal Standard est un emprunteur noté dans la catégorie « haut rendement ». Moody’s note ainsi l’émission obligataire Caa1. Le risque est donc substantiel. La perspective associée à la note est stable.
Par cette opération, Ideal Standard entend lever des fonds destinés à refinancer des emprunts existants.
Ideal Standard est un fournisseur de produits pour la salle de bain en Europe (robinetteries, baignoire, …). L’entreprise est présente dans plus de 20 pays, sous différentes marques comme Ideal Standard, Armitage Shanks, JADO, Porcher, Ceramica Dolomite ou encore Vidima.
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